Finanskrisen gjorde 2008 till ett intressant år när det gäller Mistras kapitalförvaltning. Utvärderingen av kapitalförvaltarna visar att läget är stabilt. Förvaltarna har hållit sig till den fastlagda strategin med uppställda hållbarhetskriterier även i de bistrare tiderna.— För oss är det oerhört viktigt att ha en levande dialog med våra kapitalförvaltare, både för att följa upp hur våra uthållighetskrav har påverkat portföljens sammansättning och i vilken utsträckning det har bidragit till avkastningen, men också för att vi lär av varandra, säger Eva Thörnelöf.
ESG
Hållbarhetskriterierna, ESG (Environment, Social, Governance), hade en positiv eller ingen effekt på avkastningen mot jämförelseindex.
Men utvärderarna lyfter också fram ESG-informationen som något att hålla ögonen på när det visade sig att flera av Mistras förvaltare använder samma källa för ESG-informationen.
I utvärderingen blev en av de större förvaltarna nedgraderad från att "delvis" ha integrerat ESG-kriterier i investeringsbesluten till att använda dessa kriterier "minimalt".
— Det är fortfarande svårt att integrera hållbarhetskriterier inom ränteförvaltningen. De släpar efter i metodiken, säger Eva Thörnelöf.
Värdet sjönk
Finanskrisen har gjort ett ordentligt avtryck i värdet av Mistras kapital. Portföljens värde sjönk 19,1 procent under 2008 och jämförelseindex låg på -14,4 procent. Vid årsskiftet var Mistras kapital 2,7 miljarder kronor.
— Vi missade vårt jämförelseindex på grund av att några av de räntebärande pappren värderades mycket lågt, säger Eva Thörnelöf.
En av Mistras största aktieförvaltare, Generation Investment Management, var dock ett glädjeämne och det är inte första gången de utmärker sig. Enligt Märtha Josefsson, ordförande i Mistras kaptitalförvaltningskommitté, integrerar de, mer än de andra förvaltarna, hållbarhetsaspekter i investeringsanalyser.
UNPRI
Under december 2008 har Mistra också skrivit på UNPRI, FN:s principer för ansvarsfulla investeringar. Det är en lista med ett antal principer för att vägleda ansvarsfulla investeringar. Företag eller institutionella ägare kan förbinda sig att följa principerna genom att underteckna listan.
För 83 procent av Mistras kapital har förvaltarna valt att skriva under UNPRI:s principer och fler planerar att göra så.
